QFII持股是什么意思？这只股票有什么特点？

QFII是合格境外机构投资者的简称。根据中国人民银行和中国证监会联合发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，QFII的投资范围包括:a股股票、国债、可转换债券、公司债券以及中国证监会批准的其他金融工具。作为一项制度，是指我国有关管理部门允许经批准的境外机构投资者在一定的监管和限制下，将外币兑换成人民币，通过专门账户投资于当地证券市场；投资者的资本利得和股息必须经过批准才能汇出中国。QFII作为一种过渡性的低风险模式，在中国证券市场的逐步开放中发挥着独特的作用。QFII制度的跨越式发展是一步到位的。根据一般国际经验，资本市场的开放会经历两个阶段。第一阶段，可先设立“海外基金”(台湾省模式)或“开放式国际信托基金”(韩国模式)；这一阶段，台湾省用了7年，韩国11年。中国绕过了第一阶段，一步到位，后发优势不可估量。扩大了QFII准入的主体范围，提高了要求。新兴资本市场的国家和地区为了加强监管，一般会通过挂牌的方式规定什么类型的境外机构投资者可以进入自己的国家或地区。此外，对QFII的注册资本、财务状况、经营期限等都有严格的要求。相反，中国对QFII主体范围的认定相对宽泛，给予了境外投资者更多的自主权。但为了保证国内证券市场的稳定健康发展，我国进一步提高了对注册资本数额、财务状况、经营期限等指标的要求。一般情况下，QFII的持股是有战略眼光的，代表了国内资本市场一些光明基金的主流投资方向。作为普通投资者，QFII的持股应该得到必要的关注。QFII持股特征明显，重复持股迹象在QFII机构中非常明显。新股中，香港渣打银行、汇丰银行、瑞银集团同时进入海螺概况前十大流通股。九芝堂由荷兰商业银行、美林国际和瑞银共同拥有；厦门钨业由盖茨美琳达基金会、荷兰商业银行、摩根士丹利和瑞士银行共同拥有。上海浦东发展银行由瑞士瑞信银行和花旗集团共同持有。三季度一直持有，四季度继续持有的老股中，也有不少重复，如德意志银行和摩根士丹利共同持有的中兴通讯；荷兰商业银行、德意志银行、瑞士银行都持有新钢钒；汇丰银行和荷兰商业银行* * *均持有上海电力等。另外，在QFII换仓的过程中，也有很多重复。例如，四家QFIIs同时持有的瑞贝卡、盖茨梅林达基金会和荷兰商业银行是新增流通股的主要股东，而德意志银行和瑞士银行在第四季度都有不同程度的减持。另一个例子是荷兰商业银行摩根士丹利和瑞士联合银行* * *持有新钒。本期摩根士丹利减持38.73万股，减持比例为8.96%。这家瑞士银行的持股比例保持不变，而荷兰商业银行是其十大新流通股股东之一。南海发展公司在第三季度被德意志银行大量持有，并在第四季度退出，引起了盖茨和梅林达基金会的注意，并成为其主要目标。QFII份额趋于相似，反映了证券市场优质公司稀缺的现状。维持原有的投资取向虽然QFII的重仓股在去年四季度经历了大规模的调整，但其投资的整体价值取向还是保持了较为一致的风格:具有突出比较优势或中国特色的上市公司自QFII诞生以来一直受到积极关注。原因很简单。这些公司的股票是独一无二的，不能在其他市场买到；消费、资源、物流、工业等地位突出的龙头上市公司，能够在一定程度上抵御宏观经济波动的影响，也是他们一直关注的领域。虽然他们持有的股票变化较大，但所选股票基本没有脱离范围。QFII的这种选股思路，反映出其对新兴市场经济不够稳健，采取相对稳健的投资策略。具体来说，有以下三个特点:一是具有比较优势或中国特色的上市公司受到青睐。统计显示，具有突出比较优势的中国纺织行业和具有鲜明中国特色的公司，如中药股，吸引了QFII的关注，占持有股份的65，438+07.25%。德意志银行和盖茨梅林达基金会最近增加了金鹰的头寸。其绢丝32000锭，亚麻17000锭，是中国最大的企业。2004年实现销售收入65，438+029，265，438+08，000元，比上年增长22.42%。净利润15015000元，比上年增长14.67%，每股收益0.686元，当前市盈率不足15倍。同样属于纺织服装类的还有杉杉股份。最近被三家QFII持有的九芝堂，是国家重点中药生产企业，拥有国家驰名商标“九芝堂”。驴胶补血颗粒、益肝宁颗粒主导品种为国家二级中药保护品种，市场占有率高，销售稳定，目前市盈率不到20倍；德意志银行的新合资企业白一制药也是一家上市中药公司，拳头产品非常突出。心脑血管产品银杏达莫(杏丁)注射液是国内首个银杏提取物注射液，填补了国内没有银杏注射液的空白，成为世界上少数几家能生产该类产品的公司。瑞银控股的马应龙是一家拥有400多年历史的老牌制药公司。被国内贸易部授予“中华老字号”，是中国最大的痔疮治疗企业之一。公司生产的治疗痔疮和止咳药物市场需求旺盛，市场占有率高且稳定。第二，QFII持有大量消费、资源、物流类的股票。QFII持有该类股票多达13只，占其股份的44.83%。燕京啤酒是为数不多的增仓股票。第四季度，瑞银在原有265，438+0，035，840股的基础上增持65，438+0，783，900股，成为其第一大流通股东。该公司是亚洲最大的啤酒生产商。去年全国市场份额达到11%，全年每股收益0.40元。作为黄酒第一品牌，古越龙山成为瑞士银行第四季度的新股。由四家QFII持仓的瑞贝卡，是目前国内最大的发制品企业，拥有较为完善的营销网络，技术水平和新产品开发能力在国内处于领先地位。瑞贝卡自己的企业虽然规模不大，但已经是发制品行业的龙头企业，年每股收益0.69元。资源股也被很多QFII持有，比如厦门钨业，最近被4家QFII持有。瑞银继续持有山东黄金和金钟黄金。南海发展成为盖茨美琳达基金会的又一只新重仓股，是一只供水概念股，每股年收益0.34元。中化国际、巴士股份、深高速、中外运发展等物流运输企业也是QFII资金的主要流入对象。前三家公司是四家QFIIs新持有的，中外运发展是四季度增长的四只股票之一。此外，长江电力、上海电力等泛资源概念也是QFII重点关注的。著名投资大师罗杰斯最近在中国演讲时指出，他最看好美容院等资源和服务。从QFII的实际操作来看，不谋而合。整体来看，QFII的重仓股主要是相对安全、受宏观调控影响较小、能够充分享受中国经济快速发展成果、具有国内行业优势的股票。3.周期性行业具有国际影响力的龙头上市公司虽然QFII主要持有非周期性股票，但并不意味着完全排斥周期性股票，尤其是具有国际影响力的龙头公司。最典型的是海螺型材和宝钢。海螺型材由三家QFII共同持有，是科技部确定的重点高新技术企业。其产销量在国内塑料行业排名第一，在国际塑料型材行业也占据领先地位。除了继续被瑞银增持，宝钢股份也成为德意志银行的新股之一。该公司是国内钢铁行业的旗舰，也是国际市场上最具竞争力的企业之一。主导产品毛利率高达30%以上。2004年每股收益0.75元，目前市盈率不到10倍。选择注重回报的公司，从QFII持有的29家a股公司的分红情况可以看出。2004年有27家公司推出分红方案，其中23家公司自上市以来年年分红，3家公司分红时间超过3年，仅有2家上市公司未分红。此外，海螺型材在2004年推出了分红计划，但在2003年并未派发。QFII的重仓股集中在高收益的上市公司群体，尤其是每年能拿到分红的，说明QFII非常注重投资回报和上市公司维护股东权益的意识。良好的公司基本面和能给股东合理回报的上市公司是他们选股的两个基本要素。我们注意到，QFII并不回避有再融资计划的股票，如金鹰拟发行4.2亿元可转债、南海发展拟发行465，438+065，438+0亿可转债、瑞贝卡拟发行不超过4000万股、新港钒拟发行46亿可转债、上海电力拟发行654.38+0.5亿可转债、浦发银行拟发行不多可以看出，QFII只要满足以上两个要素，对上市公司再融资并没有明显的抵触情绪，从一个侧面反映了其对上市公司再融资相对客观理性的态度。